日銀 제로金利 解除

<預金.론(Loan) 損得은?>
日銀(일본중앙은행)은 단기의 시장 금리를 제로(0)%로 억제하고 있던 <제로 금리 정책>을 해제 했다. 금융 시장에서 정책 금리가 제로(0)를 탈피,금리 기능이 부활하는 것은 5년4개월 만이다. 경기가 완만히 확대하고 물가가 계속하여 내려가는 디플레션으로 되돌아갈 염려는 없다 라고 판단했기 때문이다. 단기 금리가 상승하면 소비자에 관계가 깊은 예금과 주택론(Loan/차입금)의 금리 상승을 통해 생활에도 차츰 차츰 영향이 미친다. <금리 부활 시대>에의 대비가 필요하게 된다.
日銀이 지금까지 0%로 유도하고 있던 정책 금리는 <無擔保 콜 翌日物 金利>이다. 14일의 금융정책 결정회합에서 誘導하는 목표 수준을 年0.25%로 인상한다고 결정,그날 바로 실시했다. 익일물 금리의 사실상의 상한이 되는 補完貸付制度의 기준금리도0.1%로부터 0.4%로 인상 했다.
무담보 콜 익일물 금리가 상승하면 1년과 5년,10년 등 기간이 긴 시장 금리와 은행의 예금 금리,주택론 금리 등에도 상승 압력이 미친다. 日銀은 금융정책에서 익일물 금리를 올리고 내려 경제 활동에 관련한 여러 가지 금리에 영향을 주어 경기의 과열을 억제하거나 회복을 지원하거나 하고 있다.
금융 기관과 투자가의 거래 수급에 따라 금리가 움직이는 금융시장에서는 2,5,10년 이라고 하는 장기 금리의 지표인 국채의 유통 금리가 이미 장래의 추가 인상을 예상하고 상승하고 있다.
제로 금리의 해제는 은행의 예금과 주택론,기업의 차입 금리 등에도 영향을 끼치고 있다.
三菱東京(미쯔비시토쿄)UFJ은행,미즈호은행 등은 보통예금의 금리를 지금까지의 년0.001%에서 년0.1%로 인상 한다. 백만엔을 예금하고 있는 경우 1년간에 이자(세금 공제전)은 10엔밖에 붙지 않았지만,1,000엔으로 증가 한다.
제일생명경제연구소의 試算에 의하면 예금 금리의 상승으로 가계가 수취하는 이자는 년간으로 5,600억엔 증가 한다 라고 한다. 론(Loan)의 지급이자의 증가분을 공제하더라도 1세대당 수취이자는 연간으로 9,000엔 증가하는 계산이다.
개인용 국채에서도 시장 금리의 상승이 직접 파급 한다. 10년 만기의 변동 금리형은 발행시의 이율이 <10년物 국채 입찰의 금리 마이너스(-) 0.8%>라고 하는 계산으로 결정,반년마다 재검토 되어진다. 7월 발행분은 1.1%로 예금 금리에 비하여 높다. 향후의 시장 금리에 따라서 더욱 상승할 가능성도 있다.
자금 운용의 금리만이 아니라 차입 금리도 움직이기 시작하고 있다. 주택론 금리는 올해 들어서 제로 금리 해제를 미리 예측하여 장기 금리가 상승한 것에 연동하는 형태로 몇 번인가 인상 되어지고 있다. 고정 금리형의 경우,은행은 기간마다의 시장 금리를 근거로 원칙적으로 매월 수준을 재검토 하고 있기 때문이다.
변동 금리형의 주택론 금리는 기업용 융자의 기준 금리(단기 Prime rate)에 1%를 인상 시켜 결정하는 예가 많다.
단기 Prime rate는 단기의 시장 금리를 기준으로 은행이 상황에 맞추어 결정 한다. 단기 금리가 오래도록 超低水準에 있었기 때문에 많은 은행에서 1.375%로 억제해 두었던 것 이었다. 변동형의 주택론 금리도 대형 은행의 경우에 2.375% 였지만,단기 금리가 본격적으로 상승하기 시작하면 오를 가능성이 크다.
기업용의 장기 대출 금리에서는 미즈호코포레이트 은행이 대기업용 융자의 지표가 되는 장기 Prime rate(최우대 대출금리)를 11일부터 0.2% 인상하여 년 2.65%로 했다. 금리 개정의 기준으로 하는 5年債의 이율이 올랐기 때문이다.
<金利>는 결국,돈에 붙는 가격이다. 금리 기능의 부활은 시장 원리에 근거하여 돈의 가격이 변하여 배분 되어지는 보통의 세계로 돌아가는 의미가 있다. 日銀은 선행의 금융 정책에 대해서 <연속적으로 금리 인상을 의도하고 있는 것은 아니다>(福井俊彦 日銀 총재)라고 설명하고 있다. 경제.물가 정세를 주시하면서 천천히 금리 수준을 조정하여 시장 금리도 움직여 갈 전망이다.

예금.론(Loan) 금리(단위:%)
예금 보통 예금 0.001=>0.1 三菱東京UFJ은행,18일부터
정기 예금 0.15=>0.25
주택 론 고정기간 2년 2.45 三井住友은행,
35년 고정형 3.226
기업용 대출 장기 Prime rate 2.45=>2.65 미즈호은행,11일 실시
개인용 국채 고정형 5년 1.01=>1.30 4월=>7월
고정형 10년 0.85=>1.1